中信保诚60天持有债券

　　基金代码：021338（A类），021339（C类）

　　成立仅半年，净值增长2.35%

　　数据来源：基金2024年4季报，基金合同生效日为2024年6月18日，数据区间2024.06.18-2024.12.31，同期业绩比较基准业绩为：中债综合全价（总值）指数收益率*80%+一年期定期存款利率（税后）*20%。基金过往业绩不代表未来，基金净值具有波动性。

　　Q1：闲钱投资为何选择纯债基金？

　　·应对市场波动的“压舱石”

　　近年来A股市场受地缘政治、行业周期等因素影响，波动较大。作为不投资于股票等含权资产的纯债型基金，凭借其追求“低波动+适度收益”的特征，成为资产配置中不可或缺的“压舱石”。

　　以万得纯债型基金总指数为例，近10年历史数据显示，其累计收益46.15%，区间年化收益率3.98%，一定程度反应纯债基金是闲钱理财的升级之选。另外，万得纯债型基金总指数年化波动率0.78%，最大回撤-2.78%，以低波动实现行稳致远。

证券简称	区间涨跌幅	区间收益率（年化）	年化波动率	最大回撤
万得纯债型基金总指数	46.15%	3.98%	0.78%	-2.78%
万得全A	34.63%	3.11%	24.75%	-55.99%

　　数据来源：Wind，区间：2015年2月1日至2025年1月31日。指数表现与单只基金业绩不同，不代表基金的业绩表现；年化收益仅为区间历史业绩的一种表现形式，不代表在任何时点均可获得该水平的收益，不预示未来业绩表现；万得纯债型基金总指数（代码：885080.WI）、万得全A指数（代码：881001.WI）在成份券、筛选规则等方面均有差异，不具可比性，仅供参考。基金有风险，投资需谨慎。指数的具体信息以官方指数公司发布的权威信息为准。

　　·低利率背景下收益升级的“加油站”

　　在当前的低利率环境下，传统的理财产品收益普遍下滑，难以满足投资者对稳健收益的需求。而纯债基金的基金经理往往可以通过精细化管理，优选个券并捕捉市场交易机会，力争挖掘“票息收入+资本利得”的“双重收益”，力争在低利率背景下追求收益升级。

　　以万得纯债型基金总指数为例，历史数据显示，万得纯债型基金总指数连续十年实现年度正收益，在当前市场环境下，既能抵御权益市场波动，又能捕捉利率下行带来的资本利得，或一定程度体现纯债型产品是一种平衡风险与收益的理想工具。

　　数据来源：Wind。指数表现与单只基金业绩不同，不代表基金的业绩表现，不作为未来收益保证或投资建议。基金有风险，投资需谨慎。指数的具体信息以官方指数公司发布的权威信息为准。

• 政策宽松延续，纯债配置窗口期仍在

　　展望2025年，经济修复仍需政策支持，适度宽松的货币政策将为债券市场提供一个相对有利的宏观环境，利率中枢或有望保持低位乃至进一步下移，我们认为，债券市场的长期配置价值或仍然存在。

　　同时，优秀的纯债型基金管理人通常可以通过资产配置、均衡持仓和信用风险控制等手段，力争有效管理回撤，提升投资者持有体验。

　　Q2：中信保诚60天持有债券的核心优势有哪些？

• 纯债底仓，严控风险

　　中信保诚60天持有债券专注投资高等级信用债，信用评级要求为AA+及以上，其中AAA级债券占信用债资产的比例高于50%，严格规避信用下沉风险。不参与股票、可转债（可分离交易可转债的纯债部分除外）等含权资产，远离股市波动干扰，争取收益来源的稳定性。

• 60天持有期设计：平衡流动性与收益性

　　每份基金份额设定60天最短持有期，既避免频繁申赎导致的收益损耗，又满足投资者中期流动性需求。持有期结束后可随时赎回，且无赎回费用，兼顾灵活性与成本优势。

• 双基金经理互补，策略协同增效

• 席行懿（15年证券从业经验，8年基金管理经验）：擅长自上而下宏观研判，精准把握利率走势与信用周期，注重大类资产配置与久期管理，严控组合波动。
• 顾飞辰（交易专家）：深耕债券交易领域超10年，基金管理经验1年，擅长捕捉市场短期机会，通过择时择券与杠杆策略力争增厚收益，提升组合弹性。

　　两人协作形成“宏观定方向+交易抓机会”的闭环，在尽力控制风险的同时力争超额收益，实现1+1>2的协同效应。

　　两位基金经理合作代表作：中信保诚至泰中短债A2024年净值增长率5.99%，同类排名第3。

中信保诚至泰中短债A 2024年同类排名第3
2024年
中信保诚至泰中短债A	5.99%
业绩比较基准	3.63%
万得短期纯债型基金指数	3.03%

　　中信保诚至泰中短债A的业绩数据来源于：基金2024年4季报，净值数据已经托管人复核。业绩比较基准为：中债综合财富（1-3 年）指数收益率*80%+一年期定期存款利率（税后）*20%。万得短期纯债型基金指数（代码：885062）数据来源于：Wind。排名数据来源于：证券基金研究中心，同类基金指中短期纯债债券型基金（A类），同类排名为3/165，数据区间：2024.01.01-2024.12.31。指数表现与单只基金业绩不同，不代表基金的业绩表现。基金过往业绩不代表未来，基金净值具有波动性。

　　·投资策略灵活，面对不同市场环境保持竞争力

　　中信保诚60天持有债券的投资理念为底仓重赔率，交易重胜率。通过组合久期、杠杆比率的变化，以及利率债波段交易的增强，力求能够在不同市场环境中保持竞争力。

　　（注：以上内容不作为投资承诺，基金的投资策略、配置的行业、具体的投资标的及比例将视市场情况在合同允许的范围内进行调整。）

　　Q3：中信保诚60天持有债券的适配场景有哪些？

　　·闲钱理财的加油站：对于风险偏好较低的投资者，中信保诚60天持有债券是闲钱理财的优质替代。

　　净值走势图

　　净值数据已经托管人复核，指数数据来源于：Wind。区间：2024年6月18日至2024年12月31日。指数表现与单只基金业绩不同，不代表基金的业绩表现，不作为未来收益保证或投资建议。基金有风险，投资需谨慎。指数的具体信息以官方指数公司发布的权威信息为准。以上指数在成份券、筛选规则等方面均有差异，不具可比性，仅供参考。

　　·组合波动的平滑器：如有一定风险承受能力但又希望降低投资组合波动，纯债基金或可作为资产配置中的重要组成部分，平衡投资组合的风险与收益，提升持有体验。

不同债券配置比例下，投资组合的不同表现
过去二十年，若将万得全A指数与中债-新综合财富（总值）指数为例作为投资组合进行测算
投资组合比例	年化收益率	年化波动率
100%股	12.9%	26.57%
80%股+20%债	11.2%	21.27%
50%股+50%债	8.65%	13.3%
20%股+80%债	6.1%	5.4%
100%债	4.4%	1.17%

　　数据来源：Wind，取样区间2005年2月1日-2025年1月31日。计算方式为：假设投资组合以不同比例投资于股票资产（万得全A指数为例）和债券资产（中债-新综合财富（总值）指数为例），分别计算模拟组合年化收益率、年化波动率，不考虑交易费用。模拟测算的投资组合与基金的投资策略并不完全一致，不代表收益承诺。模拟测算结果仅供参考，历史数据测算不代表未来收益表现，基金投资须谨慎。基金的投资策略、配置的行业、具体的投资标的及比例以基金法律文件为准。

　　·中长期资金的蓄水池：纯债基金风格的稳定性使其在长期投资中或有较大的潜力。中信保诚60天持有期债券通过高等级纯债投资和灵活的管理策略，力求为投资者提供长期稳定回报。

　　Q4：中信保诚基金固收团队实力如何？

　　中信保诚基金固收团队聚焦多元产品线，在2024年债市的浪潮中稳扎稳打，积极把握债券市场机遇，旗下多只固收产品业绩同类排名居前，整体来看共有2只产品全年收益超9%，5只产品全年收益超7%，3只产品全年收益超5%，整体表现优异，为投资者提供了多种不同选择。

基金简称	2024年收益	2024年同类排名	产品类型
中信保诚至泰中短债A	5.99%	3/165	中短期纯债债券型基金（A类）
中信保诚景华A	7.49%	23/851	长期纯债债券型基金（A类）
中信保诚景瑞A	7.25%	31/851	长期纯债债券型基金（A类）
中信保诚稳达A	7.19%	34/851	长期纯债债券型基金（A类）
中信保诚稳鑫A	7.18%	35/851	长期纯债债券型基金（A类）
中信保诚稳泰A	5.73%	178/851	长期纯债债券型基金（A类）
中信保诚景丰A	5.23%	264/851	长期纯债债券型基金（A类）
中信保诚安鑫回报A	9.58%	29/443	普通债券型基金（二级）（A类）
中信保诚增强收益A	9.34%	35/443	普通债券型基金（二级）（A类）
中信保诚至选A	7.20%	137/425	灵活配置型基金（基准股票比例30%-60%）（A类）

　　数据截至2024.12.31，数据来源于基金定期报告，同期业绩比较基准表现见文末注释。排名来源：中国银河证券基金评价中心，发布时间：2025.01.01。基金的过往业绩不代表未来表现，基金净值具有波动性。

　　Q5：中信保诚基金固收团队有何优势？

　　中信保诚基金固收团队管理拥有16年以上固收投资经验，历经多轮牛熊周期考验。其自主研发的“FIRST系统”覆盖投研全流程，实时监控组合风险，并通过独立信评团队对个券进行30余项细分行业量化评级，确保投资安全边际。团队秉持“以信取利，以慢为快”的投资哲学，注重绝对收益与回撤控制，近十年固收基金收益率排名行业1/3，印证长期稳健实力。（排名来源：《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，排名全市场23/68）

　　产品布局方面，中信保诚基金固收团队紧跟机构投资者、个人投资者需求，基于全面深入的研究，努力创造更多的风险可识别、回撤可控制、形态可复制的固定收益产品，逐步搭建出了具有竞争力且可持续的固收底仓解决方案。目前中信保诚基金拥有30人的固收团队，10位基金经理，投资团队的平均从业年限超12年，能力圈覆盖了信用债、利率债、可转债及大类资产配置领域，形成了现金管理、纯债、一级债、二级债、债券指数、偏债混、灵活配置等完备的产品矩阵，旨在满足不同风险偏好投资者的需求。

　　在具体策略的落地执行中，团队不会为了追求更高的收益，选择投资较低信用等级、较高风险等级债券的信用下沉策略，而是选择了“稳中求进”，通过合理分配不同类型固收资产的比例，在风险可控的前提下追求收益，并根据配置和组合改变产品的风险回报形态，从而满足投资者多样化的需求。

1. 中信保诚至泰中短债，于2020/2/7由成立于2017/6/6的信诚至泰灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来。业绩比较基准为中债综合财富（1-3 年）指数收益率*80%+一年期定期存款利率（税后）*20%。A类历史业绩/基准业绩：2021-2024：2.31%/3.51%、1.84%/2.48%、2.12%/3.19%、5.99%/3.65%。C类历史业绩/基准业绩：2021-2024：2.21%/3.51%、1.73%/2.48%、2.02%/3.19%、5.86%/3.65%。2024年5月28日新设E类份额，2024历史业绩/基准业绩：2.17%/2.01%。历任及现任基金经理：杨旭（20170606-20180928）、提云涛（20170914-20191230）、缪夏美（20180914-20200115）、杨穆彬（20220713-20230831）、席行懿（201901230-至今）、顾飞辰（20231019-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。
2. 中信保诚稳泰，2017-02-16成立，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类近五年历史业绩/基准业绩： 2.06%/2.97%、4.77%/5.23%、4.27%/3.32%、2.94%/4.81%、5.73%/7.89%。C类近五年历史业绩/基准业绩：1.96%/2.97%、4.61%/5.23%、4.03%/3.32%、2.82%/4.81%、5.62%/7.89%。2023年12月21日新设D类份额，2024年历史业绩/基准业绩：5.73%/7.89%。历任及现任基金经理：2017-02-16至2021-08-09宋海娟2021-07-12至今：杨穆彬。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。
3. 中信保诚稳鑫成立于2017-03-02，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类近五年净值增长率/业绩比较基准增长率分别为：2.57%/2.97%、3.75%/5.23%、2.48%/3.32%、2.35%/4.81%、7.18%/7.89%。C类近五年净值增长率/业绩比较基准增长率分别为：2.79%/2.97%、3.65%/5.23%、2.38%/3.32%、2.26%/4.81%、7．06%/7.89%。2024年11月26日新设D类份额，不满半年暂不展示业绩。历任及现任基金经理：宋海娟（2017-03-20至2021-07-13）邢恭海（2021-04-22至2024-05-15）吴秋君（2024-05-15至今）杨穆彬（2024-09-23至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。
4. 中信保诚稳达，2018/8/31成立，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类近五年历史业绩/基准业绩：5.62%/2.97%、4.52%/5.23%、2.57%/3.32%、3.98%/4.81%、7.19%/7.89%。C类近五年历史业绩/基准业绩： 2.15%/2.97%、4.50%/5.23%、2.56%/3.32%、3.75%/4.81%、7.13%/7.89%。2023/10/27起增设E类份额，2024年历史业绩/基准业绩：6.91%/7.89%。历任及现任基金经理：吴胤希（20180831-20201022）、邢恭海（20200820-20240515）、顾飞辰（20231106-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。  
5. 中信保诚景华，2020/3/3成立，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类历史业绩/基准业绩：2021-2024：3.43%/5.23%、1.80%/3.32%、3.07%/4.81%、7．49%/7.89%。C类历史业绩/基准业绩：2021-2024：3.34%/5.23%、1.74%/3.32%、18.36%/4.81%、7.29%/7.89%。2024/3/12设立D份额，2024年历史业绩/基准业绩：5.27%/5.75%。历任及现任基金经理：吴胤希（20220809-20230905）、席行懿（20200303-至今）、陈岚（20231212-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。
6. 中信保诚景瑞，2016/12/7成立，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类近五年历史业绩/基准业绩： 2.87%/2.97%、3.23%/5.23%、1.97%/3.32%、2.16%/4.81%、7．25%/7.89%。C类近五年历史业绩/基准业绩：2.60%/2.97%、3.16%/5.23%、1.83%/3.32%、2.07%/4.81%、6.89%/7.89%。2024年11月26日新设D类份额，不满半年暂不展示业绩。历任及现任基金经理：宋海娟（20161207-20210713）、邢恭海（20210422-20240219）、陈岚（20240219-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。
7. 中信保诚景丰，2019-01-15成立，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类历史业绩/基准业绩：2020-2024：3.24%/2.97% ，4.19%/5.23% ，1.99%/3.32%，3.69%/4.81% ，5.23%/7.89%。C类历史业绩/基准业绩：2020-2024：3.19%/2.97%，4.12%/5.23%，1.88%/3.32%，3.61%/4.81%、5.12%/7.89%。2024/06/17起增设D类份额，2024年历史业绩/基准业绩：3.17%/4.36%。历任及现任基金经理：吴胤希（2019-01-15至2020-11-13）邢恭海（2020-10-23至2024-05-15）陈岚（2024-05-15至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。
8. 中信保诚增强收益LOF（165509）成立于2010年9月29日，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类份额近五年净值增长率/业绩比较基准增长率分别为：21.21%/2.97%，16.53%/ 5.23%，-12.22%/3.32%，-1.16%/4.81%、9.34%/7.89%。2024/09/26起增设C类份额，因该类份额成立时间尚不足半年，暂不展示业绩。历任及现任基金经理：2010-09-29至2016-07-24：王旭巍2016-07-25至2016-08-04：王旭巍 宋海娟2016-08-05至2020-10-14：宋海娟2020-10-15至2021-04-25：宋海娟 陈岚2021-04-26至2023-11-06：宋海娟2023-10-19至今：吴秋君。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。
9. 中信保诚安鑫回报债券成立于2020-07-29，业绩比较基准为中债综合财富（总值）指数收益率*80%+收益率*15%+金融机构人民币活期存款基准利率（税后）*5%。历史业绩/基准业绩：A类2021-2024：3.39%/3.46%、-6.81%/-0.77%、-0.09%/2.08%、9.58 %/8.60%。C类2021-2024：2.98%/3.46%、-7.17%/-0.77%、-0.50%/2.08%、9．14 %/8.60%。历任及现任基金经理：江峰（20240123-至今）、陈岚（20200730-至今）、韩海平（20200729-20240123）。基金管理人对本基金风险等级评价为R2。
10. 中信保诚至选混合成立于2016/11/8，业绩比较基准为50%×沪深300指数收益率+50%×中证综合债指数收益率，2020/11/21起投资范围增加存托凭证。A类近五年历史业绩/基准业绩： 17.30%/15.20%、6.66%/0.30%、-1.48%/-9.56%、2．26%/-3.41%、7.20%/11.86%。C类近五年历史业绩/基准业绩：17.18%/15.20%、6.55%/0.30%、-1.57%/-9.56%、2．15%/-3.41%、7．09%/11.86%。2024 /8/16 日增加 E 类基金份额，因该类份额成立时间尚不足半年，暂不展示业绩。历任及现任基金经理：提云涛（20161108-至今）、杨立春（20200114-至今）、柳红梁（20241031-至今）。基金管理人对本基金风险等级评价为R3。
11. 中信保诚60天持有期，2024-06-18成立，业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率*80%+一年期定期存款利率（税后）*20%。2024.06.18至2024.12.31，A类，2.35%/2.41%，C类，2.22%/2.41%。历历任及现任基金经理：席行懿（20240618-至今）、顾飞辰（20240807-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

　　除了中信保诚60天持有期，顾飞辰目前管理的同类基金还有中信保诚至泰中短债债券型基金、中信保诚嘉润66个月定期开放债券型证券投资基金、中信保诚嘉裕五年定期开放债券型证券投资基金、中信保诚稳达债券型证券投资基金、中信保诚乾元30天持有期债券型证券投资基金。除了中信保诚60天持有期，席行懿目前管理的同类基金还有中信保诚景华债券型证券投资基金、中信保诚90天持有期债券型基金、中信保诚至泰中短债债券型证券投资基金。

1. 中信保诚嘉润66个月定开纯债，2020/11/10成立，业绩比较基准为该封闭期起始日公布的三年定期存款利率（税后）+1.0%。其历史业绩/基准业绩：2021-2024：3.78%/3.75%、4.02%/3.75%、3.87%/3.75%、3.97%/3.85%。历任及现任基金经理：何文忠（20201110-20220721）、吴胤希（20201110-20230905）、臧淑玲（20230831-至今）、顾飞辰（20231106-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。
2. 中信保诚嘉裕五年定开纯债，2019/12/24成立，业绩比较基准为中债综合全价（3-5年）指数收益率。其历史业绩/基准业绩：2020-2024：2.79%/-0.42%、3.11%/1.66%、3.63%/-0.31%、3.43%/1.30%、2.89%/3.56%。历任及现任基金经理：吴胤希（20191224-20230905）、臧淑玲（20230831-至今）、顾飞辰（20231106-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。
3. 中信保诚乾元30天持有期，2024-12-17成立，业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率*90%+一年期定期存款利率（税后） *10%。由于成立时间未满6个月，暂不披露其业绩。历任及现任基金经理：杨穆彬，顾飞辰自基金成立日起至今担任基金经理。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。
4. 中信保诚90天持有期，2024-10-29成立，业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率*90%+一年期定期存款利率（税后）*10%。 由于成立时间未满6个月，暂不披露其业绩。历任及现任基金经理：席行懿自基金成立日起至今担任基金经理。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

　　风险提示：

　　本资料观点仅为当前观点，不代表对未来的预测，不构成任何投资建议，也不构成未来基金管理人旗下产品进行投资决策之必然依据。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

　　投资前请认真阅读招募说明书、产品资料概要和基金合同等法律文件和本风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，并在了解基金产品情况的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的产品。

　　根据有关法律法规，基金管理人做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

　　基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行承担。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益和本金安全。

　　材料中提及的基金（以下简称“本基金”）由基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

　　如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

　　基金有风险，投资需谨慎。